बिल पर आय की गणना कैसे की जाती है?

टिप्पणी 1

एक सुरक्षा के रूप में एक बिल इस बिल (बिल के धारक, लेनदार) को प्राप्त करने वाले के लिए आय ला सकता है। हालांकि, बिल की खरीद में लाभप्रद निवेश करने के लिए, संभावित आय की गणना करना आवश्यक है।

तो बिल पर आय निम्नलिखित रूपों में प्राप्त की जा सकती है:

बिल पर लगने वाले ब्याज के रूप में;
छूट के रूप में (तब छूट बिल की राशि और बिल पर ऋण की राशि के बीच का अंतर होगी)।

पहले मामले में, आय की गणना का सूत्र इस तरह दिखता है:

$Dv = सूर्य \cdot C$

जहां डीवी - ब्याज बिल पर आय;
सूर्य - बिल की नाममात्र राशि;
सी - ब्याज दर (शेयरों में व्यक्त)।

बिल के दूसरे रूप के लिए आय की गणना के सूत्र पर विचार करें:

$Dv \u003d Sun - Cp $, जहाँ Cp - बिल का क्रय मूल्य

$Dv \u003d Cpr - Cp $, जहाँ Cp r - बिल का बिक्री मूल्य।

बिल से होने वाली आय के अलावा बिल की यील्ड की भी गणना की जाती है। गणना के लिए सूत्रों पर विचार करें।

बिल पर प्रतिफल की गणना कैसे की जाती है?

चूंकि विनिमय के बिल की अवधि आमतौर पर एक वर्ष या एक वर्ष से कम होती है। गणना का सूत्र इस तरह दिखता है:

$S = बीसी \cdot (1 + (n/(N\cdot 100)) \cdot C)$

जहां एस बिल के तहत प्राप्त होने वाली राशि है;
सूर्य - बिल की नाममात्र राशि;
n बिल की परिपक्वता है, जिसे दिनों में व्यक्त किया जाता है;
सी - ब्याज दर (शेयरों में व्यक्त);
एन एक वर्ष में दिनों की संख्या है;

सटीक प्रतिशत के आधार पर यह विधि मानती है कि एक वर्ष में दिनों की संख्या 365 या 366 (लीप वर्ष) होती है। हालाँकि, सरल प्रतिशत विधि का भी उपयोग किया जाता है, जब एक वर्ष में दिनों की संख्या 360 दिनों के रूप में ली जाती है, और एक महीने में दिनों की संख्या 30 दिनों के रूप में ली जाती है।

उपज की गणना के लिए एक और सूत्र है। छूट की उपज निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

$rd = (D/Nc) \cdot (360/T)$

जहां rd बिल का प्रतिफल या छूट दर है;
डी ब्याज आय की राशि है;
Nц - बिल के पुनर्भुगतान का नाममात्र मूल्य;
टी - बिल पर नकद चुकौती तक शेष दिनों की संख्या;

एक बिल पर उपज की गणना का एक उदाहरण

आइए गणना के एक उदाहरण पर विचार करें।

उदाहरण 1

मान लीजिए कि एक कंपनी ने विनिमय के बिल जारी करने का निर्णय लिया है। ऐसे बिल के प्लेसमेंट मूल्य की गणना करना आवश्यक है यदि वह राशि जिसके लिए ऐसा बिल जारी किया गया है वह 150 रूबल है, भुगतान अवधि 250 दिन है, और दर 17% है।

इस प्रकार, हम निम्नलिखित प्राप्त करते हैं:

सूत्र को बदलना आवश्यक है, क्योंकि अज्ञात को खोजना आवश्यक है - एस।

सूत्र को बदलने पर, हमें निम्नलिखित मिलते हैं: 150 रूबल / (1 +(250 दिन / (360 दिन $\cdot$ 100)) $\cdot$ 17%) = 134.16 रूबल

आइए एक और उदाहरण पर विचार करें।

उदाहरण 2

बिल को बाजार में 19,000 रूबल की राशि में बेचा जाता है। परिपक्वता तिथि पर, 120 दिनों के बराबर अवधि में, 20,000 रूबल की राशि में बिल की राशि का भुगतान करना होगा। आइए समस्या की स्थितियों के अनुसार बिल की लाभप्रदता का पता लगाएं।

rd \u003d ((20,000 रूबल - 19,000 रूबल) / 20,000 रूबल) $ \ cdot $ (360 दिन / 120 दिन) \u003d 0, 15 या 15%।

यानी ऐसी शर्तों के तहत बिल की उपज 15% है।

तो, मुद्दे के रूप के आधार पर, उपज की गणना भी की जाती है। ऐसी प्रतिभूतियों के साथ लेन-देन करने वाले उद्यमों में, एक्सचेंज के बिलों की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए एमएस एक्सेल सहित सॉफ्टवेयर टूल्स का उपयोग करके सिस्टम विकसित किया जा रहा है। ऐसा करने के लिए, विशेष टेम्पलेट बनाए जाते हैं जो परिणाम और गणना प्रस्तुत करने के लिए सुविधाजनक होते हैं। उपज की गणना के लिए ऐसे टेम्पलेट का एक उदाहरण नीचे चित्र 1 में दिखाया गया है।

प्रतिपक्ष से प्राप्त, अतिरिक्त आय ला सकता है। लेखांकन और कर उद्देश्यों के लिए, आय की गणना और हिसाब किया जाना चाहिए।

यह यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति की डिक्री और 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341, पैरा 22 पीबीयू 19/02, पैराग्राफ के यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद द्वारा अनुमोदित विनियमन के अनुच्छेद 5 और 77 से अनुसरण करता है। 7 पीबीयू 9/99, अनुच्छेद 11 पीबीयू 10/99, अनुच्छेद 3 अनुच्छेद 43 और रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 328 के अनुच्छेद 4।

बिल पर अतिरिक्त आय की गणना कैसे की जाती है, यह उस रूप पर निर्भर करता है जिसमें यह आय प्राप्त होती है:प्रतिशत या छूट .

ब्याज गणना

प्राप्त बिल पर ब्याज की गणना निम्नलिखित संकेतकों पर निर्भर करती है:

वह राशि जिस पर ब्याज लगाया जाता है;

बिल पर ब्याज दर;

उस अवधि की अवधि जिसके लिए गणना की जाती है (उदाहरण के लिए, एक महीना)।

एक महीने के बिल पर ब्याज की राशि निर्धारित करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:

यह पीबीयू 9/99 के पैरा 16 और रूसी संघ के टैक्स कोड के अनुच्छेद 328 के पैराग्राफ 4 से आता है।

वह राशि जिस पर ब्याज लगाया जाता है एक बिल का सममूल्य .

जिस दर पर ब्याज लिया जाता है, वह बिल पर ही अंकित होता है। यदि दर बिल में शामिल नहीं है, तो इसे ब्याज मुक्त माना जाता है।

यह प्रक्रिया विनियमों के अनुच्छेद 5 और 77 से अनुसरण करती है, जिसे यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद के 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341 के डिक्री द्वारा अनुमोदित किया गया है।

जिस तारीख से आप ब्याज अर्जित करना शुरू करना चाहते हैं;

जिस तारीख से आपको बिल पर ब्याज अर्जित करना शुरू करने की आवश्यकता है, उसे निर्धारित करने की प्रक्रिया इस बात पर निर्भर नहीं करती है कि किसका बिल प्राप्त हुआ है: किसी तीसरे पक्ष या प्रतिपक्ष का अपना बिल।

महीने के लिए ब्याज की गणना उस दिन से शुरू होती है जिस दिन से बिल स्वामित्व में प्राप्त हुआ था (उस महीने के लिए जिसमें इसे प्राप्त किया गया था), या महीने की शुरुआत के दिन से (यदि बिल पिछले महीने प्राप्त हुआ था) . यदि बिल स्वयं बाद की तारीख को इंगित करता है जिससे ब्याज की गणना की जाती है, तो उनकी गणना अगले दिन से भी करें।

यह प्रक्रिया विनियमों के अनुच्छेद 5, 73 और 77 से अनुसरण करती है, जिसे यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद द्वारा 7 अगस्त, 1937 के नंबर 104/1341 के डिक्री द्वारा अनुमोदित किया गया है, और इसके द्वारा समझाया गया है। मास्को के लिए रूसी संघ के कर और कर मंत्रालय का पत्र दिनांक 18 फरवरी, 2004 नंबर 26-08 / 10738।

ब्याज प्रोद्भवन के अंतिम दिन पर विचार करें:

लेखांकन या कराधान में महीने का अंतिम दिन (यदि इस तिथि को बिल संगठन की संपत्ति है);

वह दिन जब बिल को मोचन के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए (बिल परिसंचरण अवधि की समाप्ति);

वह दिन जब ब्याज की गणना की अवधि समाप्त हो जाती है (यदि यह बिल में निर्धारित है और इसकी चुकौती की तारीख से मेल नहीं खाती है)।

यह पीबीयू 9/99 के पैरा 16, रूसी संघ के टैक्स कोड के अनुच्छेद 328 के पैरा 4, यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और पीपुल्स कमिसर्स काउंसिल के डिक्री द्वारा अनुमोदित विनियमन के अध्याय वी से निम्नानुसार है। 7 अगस्त, 1937 का यूएसएसआर नंबर 104/1341, और 4 दिसंबर 2000 नंबर 33 के रूसी संघ के सुप्रीम कोर्ट के प्लेनम के संकल्प के पैरा 19 और दिसंबर के रूसी संघ के सुप्रीम आर्बिट्रेशन कोर्ट के प्लेनम 4, 2000 नंबर 14.

एक महीने के लिए किसी तीसरे पक्ष के बिल पर ब्याज की गणना का एक उदाहरण

उसी दिन, हेमीज़ ने अल्फा को एक तीसरे पक्ष (जेएससी नादेज़नी) से एक अग्रिम भुगतान के रूप में 23,600 रूबल के अंकित मूल्य के साथ एक वचन पत्र सौंपा। बिल में बिल तैयार करने की तारीख से 5 प्रतिशत सालाना की प्रोद्भवन का प्रावधान है।

23 600 रगड़। × 5% : 365 दिन × 19 दिन = 61 रूबल।

प्रतिपक्ष के अपने बिल पर एक महीने के लिए ब्याज की गणना का एक उदाहरण

उसी दिन, हेमीज़ ने माल के भुगतान को सुरक्षित करने के लिए अपना स्वयं का 118,000 रूबल का बिल सौंप दिया। बिल में 20 जनवरी से सालाना 5 फीसदी प्रोद्भवन का प्रावधान है।

अल्फा के एकाउंटेंट ने जनवरी के बिल पर ब्याज की राशि की गणना की:
रगड़ 118,000 × 5% : 365 दिन × 11 दिन = 178 रूबल।

परिस्थिति: आहरणकर्ता को परिपक्वता तिथि वाले बिल पर ब्याज कब अर्जित करना चाहिए "देखते हैं, लेकिन पहले नहीं ..."? बिल पेश करने की जल्दी तारीख नहीं आई है।

एक वचन पत्र पर ब्याज "दृष्टि में, लेकिन पहले नहीं ..." की परिपक्वता तिथि के साथ ब्याज की गणना उस दिन के अगले दिन से की जाएगी, जिस दिन भुगतान के लिए वचन पत्र प्रस्तुत किया जा सकता है। इसे इस प्रकार समझाया गया है।

बिल धारक बिल की प्राप्ति की तारीख या उस पर इंगित बाद की तारीख से ब्याज की गणना करते हैं (केंद्रीय कार्यकारी समिति के डिक्री द्वारा अनुमोदित विनियमन के अनुच्छेद 5 और 77 और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद दिनांक 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341)।

रूसी संघ के सर्वोच्च मध्यस्थता न्यायालय ने इस प्रक्रिया को इस प्रकार समझाया। ब्याज बिल का मसौदा तैयार करने (प्राप्त करने) की तारीख से बाद में अर्जित होना चाहिए, यदि:

इसमें इसके बारे में एक सीधा खंड शामिल है (यानी, शिलालेख "ऐसी और ऐसी तारीख से ब्याज अर्जित किया जाता है" एक विशिष्ट तिथि को दर्शाता है);

इसके लिए भुगतान की अवधि "प्रस्तुति पर, लेकिन पहले नहीं ..." एक विशिष्ट तिथि का संकेत है।

यह 4 दिसंबर, 2000 नंबर 33 के रूसी संघ के सुप्रीम कोर्ट के प्लेनम और 4 दिसंबर, 2000 नंबर 14 के रूसी संघ के सुप्रीम आर्बिट्रेशन कोर्ट के प्लेनम के फैसले के पैरा 19 में कहा गया है।

इनमें से किसी भी मामले में, ब्याज की गणना करते समय, उस दिन को शामिल न करें जिससे ब्याज की गणना की जाती है। यही है, संकेतित क्षणों में से किसी एक के अगले दिन से दिनों की संख्या गिनना शुरू करें। यह विनियमों के अनुच्छेद 73 से अनुसरण करता है, जिसे यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद द्वारा 7 अगस्त, 1937 के नंबर 104/1341 के डिक्री द्वारा अनुमोदित किया गया है।

छूट गणना

प्राप्त वचन पत्र पर छूट की गणना निम्नलिखित कारकों पर निर्भर करती है:

छूट की कुल राशि (बिल के नाममात्र और प्रारंभिक मूल्य के बीच का अंतर);

बिल के संचलन की अवधि के अंत तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या (यानी, अंतिम दिन तक जब इसे भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है);

उस महीने की अवधि जिसके लिए गणना की जाती है।

एक महीने के लिए एक वचन पत्र पर छूट की राशि निर्धारित करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:

यह गणना प्रक्रिया पीबीयू 19/02 के अनुच्छेद 22, पीबीयू 9/99 के अनुच्छेद 7 और 16, अनुच्छेद 43 के अनुच्छेद 3 और रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 328 के अनुच्छेद 4 से होती है।

संचलन अवधि के अंत तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या निर्धारित करने की प्रक्रिया इस बात पर निर्भर नहीं करती है कि किसका बिल प्राप्त हुआ है: एक तृतीय पक्ष या प्रतिपक्ष का अपना बिल।

बिल के लिए संचलन अवधि की समाप्ति तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या निर्धारित करें, बिल की प्राप्ति के दिन के बाद से शुरू होकर, उस दिन तक जब इसकी संचलन अवधि समाप्त हो जाती है।

यह प्रक्रिया विनियमों के अध्याय V और अनुच्छेद 77 से अनुसरण करती है, जिसे यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद द्वारा 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341 के डिक्री द्वारा अनुमोदित किया गया है।

एक नियम के रूप में, संचलन अवधि की समाप्ति (अंतिम दिन जब बिल को भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है, या इस तिथि का कोई संकेत) बिल पर ही इंगित किया जाता है (विनियमन के अनुच्छेद 1 और 75 के डिक्री द्वारा अनुमोदित विनियमन द्वारा अनुमोदित)। यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341 के यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद। उदाहरण के लिए, यह शिलालेख हो सकता है "बिल निम्नलिखित तिथि पर देय है: 24 दिसंबर, 2010।"

एक महीने में कैलेंडर दिनों की संख्या को सही ढंग से निर्धारित करने के लिए, जिसके दौरान बिल संगठन के स्वामित्व में था, आपको यह जानना होगा:

जिस तारीख से आप छूट का वितरण शुरू करना चाहते हैं;

जिस तारीख को आप प्रोद्भवन रोकना चाहते हैं।

एक वचन पत्र पर एक महीने के लिए छूट की गणना, उस दिन से शुरू होती है जब वचन पत्र स्वामित्व में प्राप्त हुआ था (उस महीने के लिए जिसमें वचन पत्र प्राप्त हुआ था), या महीने की शुरुआत का दिन (यदि वचन पत्र पिछले महीने प्राप्त हुआ था)।

छूट के वितरण के अंतिम दिन पर विचार करें:

लेखांकन या कर लेखांकन में महीने का अंतिम दिन (यदि इस तिथि को बिल संगठन की संपत्ति है);

जिस दिन संगठन की संपत्ति से वचन पत्र सेवानिवृत्त हो जाता है (उदाहरण के लिए, जब ऋण के कारण प्रतिपक्ष को बेचा या स्थानांतरित किया जाता है);

वह दिन जब बिल को मोचन के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए (बिल परिसंचरण अवधि की समाप्ति)।

यह पीबीयू 19/02 के अनुच्छेद 22, पीबीयू 9/99 के अनुच्छेद 7 और 16, अनुच्छेद 43 के अनुच्छेद 3 और रूसी संघ के टैक्स कोड के अनुच्छेद 328 के अनुच्छेद 4, डिक्री द्वारा अनुमोदित विनियमन के अध्याय वी से निम्नानुसार है यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद दिनांक 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341।

एक महीने के लिए किसी तीसरे पक्ष के बिल पर छूट की गणना करने का एक उदाहरण

12 जनवरी को, अल्फा सीजेएससी (विक्रेता) ने कुल 118,000 रूबल के लिए जर्म्स ट्रेडिंग कंपनी एलएलसी (खरीदार) के साथ माल की एक खेप की आपूर्ति के लिए एक अनुबंध में प्रवेश किया। (वैट सहित - 18,000 रूबल)। अनुबंध 23,600 रूबल की राशि में अग्रिम भुगतान के खरीदार द्वारा भुगतान के लिए प्रदान करता है। (वैट सहित - 3600 रूबल)। उसी दिन, हेमीज़ ने अल्फा को एक तीसरे पक्ष (रूस के सर्बैंक) से एक अग्रिम भुगतान के रूप में 40,000 रूबल के अंकित मूल्य के साथ एक वचन पत्र सौंपा। बिल की ड्यू डेट 31 मार्च है। इस दिन, अल्फा ने छुटकारे के लिए बिल पेश किया।

- जनवरी के लिए: (40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन। × 19 दिन = 3995 रूबल;

- फरवरी के लिए: (40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन। × 28 दिन = 5887 रूबल;

- मार्च के लिए: (40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन × 31 दिन = 6518 रूबल।

महीने के लिए प्रतिपक्ष के अपने वचन पत्र पर छूट की गणना का एक उदाहरण

उसी दिन, हेमीज़ ने माल के लिए भुगतान सुरक्षित करने के लिए, 11 जनवरी को जारी किए गए 140,000 रूबल के अपने स्वयं के बिल को अल्फा को सौंप दिया। बिल की ड्यू डेट 31 मार्च है। इस दिन, अल्फा ने छुटकारे के लिए बिल पेश किया।

अल्फ़ा के एकाउंटेंट ने उस पूरे समय के दौरान प्रत्येक रिपोर्टिंग अवधि (महीने) के लिए छूट की राशि की गणना की, जब बिल संगठन के स्वामित्व में था (13 जनवरी से 31 मार्च तक)। बिल संचलन अवधि की समाप्ति तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या 78 दिन (19 दिन + 28 दिन + 31 दिन) है।

तीसरे पक्ष के प्राप्त वचन पत्र पर छूट की राशि थी:

- जनवरी के लिए: (140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन। × 19 दिन = 5359 रूबल;

- फरवरी के लिए: (140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन। × 28 दिन = 7897 रूबल;

- मार्च के लिए: (140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन × 31 दिन = 8744 रूबल।

परिस्थिति: "दृष्टि में" की परिपक्वता के साथ विनिमय के बिल पर छूट की गणना करते समय यह बिल कब वैध होना बंद हो जाता है, इसकी तारीख कैसे निर्धारित करें?

इस तरह के विनिमय के बिल की समाप्ति तिथि इसके तैयार होने की तारीख से 365 वां (366 वां) दिन है।

"प्रस्तुति पर" शब्द के साथ वचन पत्र देनदार अपनी प्रस्तुति पर भुगतान करने के लिए बाध्य है। इस मामले में, ऐसा बिल तैयार होने की तारीख से एक वर्ष के भीतर भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए। बशर्ते कि इस वार्षिक अवधि को दराज द्वारा नहीं बदला गया है या एंडोर्सर्स.

इस मामले में, बिल में कोई शिलालेख नहीं है जो इसके प्रचलन की अवधि को कम या बढ़ाता है। इसलिए, इसके प्रचलन की अवधि को एक कैलेंडर वर्ष माना जाता है - 365 या 366 कैलेंडर दिन - यानी वे सभी दिन जिनके दौरान बिल हाथ बदल सकता है या बिल धारक के स्वामित्व में हो सकता है।

परिस्थिति: उस तारीख का निर्धारण कैसे करें जब परिपक्वता के साथ विनिमय के बिल पर छूट की गणना करते समय यह बिल वैध नहीं रह जाता है "दृष्टि में, लेकिन एक निश्चित तिथि से पहले नहीं"?

इस तरह के बिल ऑफ एक्सचेंज की परिपक्वता तिथि सबसे पहले की तारीख से 365वां (366वां) दिन है जब बिल को भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है।

"प्रस्तुति पर" शब्द के साथ वचन पत्र देनदार अपनी प्रस्तुति पर भुगतान करने के लिए बाध्य है। ऐसा बिल तैयार होने की तारीख से एक वर्ष के भीतर भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए। दराज यह स्थापित कर सकता है कि एक निश्चित तिथि से पहले भुगतान के लिए एक परिपक्वता के साथ विनिमय का बिल प्रस्तुत नहीं किया जा सकता है। इस मामले में, बिल की प्रस्तुति के लिए एक वर्ष की अवधि की गणना ड्रॉअर द्वारा इंगित तिथि से की जाती है।

इसके अलावा, बिल तैयार करने की तारीख से लेकर जल्द से जल्द भुगतान के लिए प्रस्तुत किए जाने की तारीख तक की अवधि में, बिल हाथों में भी बदल सकता है या किसी बिल धारक के स्वामित्व में हो सकता है।

यही है, इस तरह के बिल के प्रचलन की अवधि बिल तैयार करने की तारीख से उस दिन तक की अवधि है जब बिल को भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है, शिलालेख में "प्रस्तुति पर, लेकिन पहले नहीं। ..", प्लस 365 (366) कैलेंडर दिन।

यह प्रक्रिया विनियमों के अनुच्छेद 34 और 77 से अनुसरण करती है, जो यूएसएसआर की केंद्रीय कार्यकारी समिति और यूएसएसआर के पीपुल्स कमिसर्स की परिषद के 7 अगस्त, 1937 नंबर 104/1341 के डिक्री द्वारा अनुमोदित है। इस दृष्टिकोण की पुष्टि रूस के वित्त मंत्रालय के दिनांक 7 नवंबर, 2008 संख्या 03-03-06 / 3/14, दिनांक 6 नवंबर, 2008 संख्या 03-03-06 / 2/150 के पत्रों से भी होती है। , दिनांक 6 मार्च, 2008 संख्या 03 -03-06/2/21, 30 मार्च, 2007 संख्या 03-03-06/2/56 और 18 मई, 2006 संख्या 03-03-04/2/143।

यह परिभाषित नहीं है, और संचलन अवधि एक वर्ष - 365 दिन है। प्रत्येक रिपोर्टिंग तिथि के लिए छूट की गणना करें। ऐसा करने के लिए, खरीद मूल्य को अंकित मूल्य से घटाया जाना चाहिए: 1,000,000 रूबल। - 900,000 रूबल। = 100,000 रूबल। फिर खरीद की तारीख से रिलीज की तारीख घटाएं: 16 फरवरी - 12 फरवरी।

इसके बाद, दिनों की संख्या को 365 दिनों से घटाएँ: 365 दिन - 5 दिन। फिर प्राप्त किए गए पहले परिणाम को आपके द्वारा गणना किए गए दिनों की संख्या से विभाजित करें: 100,000/360 = 277.8। परिणाम को दिनों की संख्या से गुणा करें: 277.8 * 74 = 20555। यह उन दिनों की संख्या को ध्यान में रखता है जो रिपोर्टिंग तिथि से पहले या रिपोर्टिंग तिथियों के बीच बिल की खरीद के बाद से बीत चुके हैं। दूसरे शब्दों में, यह उन दिनों की एक विशिष्ट संख्या है जिसके दौरान आप बिल के स्वामी होते हैं।

प्रॉमिसरी इनकम में और होल्डर पर प्रॉमिसरी नोट की पूरी अवधि के दौरान समान रूप से परिलक्षित होती है।
इकाई को बैलेंस शीट पर वचन पत्र के जीवन पर वचन पत्र पर आय को पहचानना आवश्यक है।
इसकी प्रस्तुति पर "दृष्टि में" की परिपक्वता के साथ एक वचन पत्र का भुगतान किया जाना चाहिए।

आयकर उद्देश्यों के लिए, किसी भी प्रकार के ऋण दायित्व पर प्राप्त छूट के रूप में प्राप्त किसी भी आय को ब्याज के रूप में मान्यता दी जाती है। ब्याज अर्जित करने के लिए ब्याज दर की गणना करने के लिए, इसके खरीद मूल्य को खरीदे गए बिल के अंकित मूल्य से घटाएं। परिणाम को डिस्काउंट नोट के खरीद मूल्य से विभाजित करें। एक वर्ष में दिनों की कुल संख्या (365) को खरीद से लेकर नोट के मोचन तक के दिनों की संख्या से विभाजित करें। पहले परिणाम को दूसरे से गुणा करें। इस तरह, आपको ब्याज अर्जित करने के लिए ब्याज दर की गणना प्राप्त होगी।

डिस्काउंटिंग नकदी प्रवाह के भविष्य के मूल्य को निर्धारित करने की एक विधि है, अर्थात। भविष्य की आय की राशि को वर्तमान समय में लाना। उनके मूल्य का सही आकलन करने के लिए, राजस्व, व्यय, निवेश, पूंजी संरचना और दर के पूर्वानुमान मूल्यों को जानना आवश्यक है। छूट, अर्थात। निवेशित पूंजी पर वापसी की दर।

अनुदेश

अक्सर, छूट दर को पूंजी की भारित औसत लागत के रूप में परिभाषित किया जाता है। इस पद्धति का उपयोग करते समय, आप सबसे अधिक उद्देश्यपूर्ण परिणाम प्राप्त करेंगे। छूट दर की गणना करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग करें: WACC = Re(E/V) + Rd(D/V)(1-Tc), जहां Re इक्विटी पर प्रतिफल की दर है (इक्विटी की लागत),%; ई इक्विटी का बाजार मूल्य है; डी - उधार ली गई पूंजी का बाजार मूल्य; वी - उधार ली गई पूंजी और कंपनी के शेयरों की कुल लागत (इक्विटी पूंजी); आरडी - उधार ली गई पूंजी पर वापसी की दर (उधार पूंजी की लागत); टीसी - आयकर दर .

आप इक्विटी छूट दर की गणना निम्नानुसार कर सकते हैं: रे = आरएफ + बी (आरएम-आरएफ), जहां आरएफ रिटर्न की नाममात्र जोखिम मुक्त दर है; आरएम शेयर बाजार में वापसी की औसत दर है; (आरएम-आरएफ) बाजार जोखिम प्रीमियम है; बी - किसी दिए गए बाजार खंड में स्टॉक की कीमतों में बदलाव की तुलना में एक फर्म के स्टॉक की कीमत में बदलाव को दर्शाने वाला अनुपात। विकसित शेयर बाजार वाले देशों में, इस अनुपात की गणना विशेष विश्लेषणात्मक एजेंसियों द्वारा की जाती है।

हालांकि, कृपया ध्यान दें कि यह दृष्टिकोण सभी उद्यमों के लिए छूट दर की गणना की अनुमति नहीं देता है। यह उन कंपनियों पर लागू नहीं होता जो खुली संयुक्त स्टॉक कंपनियां नहीं हैं, अर्थात। बाजार में शेयरों का व्यापार न करें। इसके अलावा, जिन फर्मों के पास अपने बी-फैक्टर की गणना करने के लिए डेटा नहीं है, वे इसका उपयोग नहीं कर सकती हैं। इन मामलों में, संस्थाओं को छूट दर की गणना के लिए एक अलग तरीका लागू करना चाहिए।

जोखिम प्रीमियम के आकलन के लिए संचयी पद्धति दो मान्यताओं पर आधारित है। पहला, यदि निवेश जोखिम-मुक्त होता, तो निवेशक अपनी पूंजी पर जोखिम-मुक्त प्रतिफल की मांग करते। दूसरे, पूंजी का मालिक जितना अधिक होगा, परियोजना के जोखिम का मूल्यांकन करेगा, लाभप्रदता की आवश्यकताएं उतनी ही अधिक होंगी। इसके आधार पर, छूट दर निम्नानुसार निर्धारित की जाती है: आर = आरएफ + आर 1 + .. + आरएन, जहां आरएफ वापसी की नाममात्र जोखिम मुक्त दर है; आर 1 .. आरएन विभिन्न कारकों के लिए जोखिम प्रीमियम हैं। प्रत्येक की उपस्थिति कारक और उनका मूल्य विशेषज्ञ साधनों द्वारा पाया जाता है। यह विधि अधिक व्यक्तिपरक है, क्योंकि जोखिम प्रीमियम का मूल्य विशेषज्ञ की व्यक्तिगत राय पर निर्भर करता है।

व्यवसाय योजना पर काम करते समय सबसे अधिक दबाव वाली समस्याओं में से एक छूट दर निर्धारित करना है। इस बीच, छूट की दर अस्थायी कारकों और सभी प्रकार के जोखिमों को ध्यान में रखते हुए पैसे के मूल्य को दर्शाती है, और निवेशकों के लिए परियोजना की संभावनाओं का आकलन करने के लिए आवश्यक है।

अनुदेश

निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके छूट दर की गणना करें:

PV=FV*1/(1+i)×n, जहां PV वर्तमान लागत या लाभ मूल्य है, FV संभावित लागत या लाभ मूल्य है, i (छूट) दर है, n परियोजना अवधि (वर्षों की संख्या) है )

लागत या लाभ (स्थिर या वर्तमान शर्तों में) की समस्या के साथ, आपको दर चुनने में भी समस्या हो सकती है। दो मुख्य प्रकार की दरें आमतौर पर उपयोग की जाती हैं: निजी (वर्तमान या दर जो मुद्रास्फीति की अनुमति देती है या नहीं) या सार्वजनिक (सार्वजनिक क्षेत्र में अवसर लागत)। सामाजिक दर निर्धारित करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग करें:

SRRI = r + uc, जहां r इंटरटेम्पोरल वरीयता की दर है, u सीमांत आय गतिशीलता है, और c प्रति व्यक्ति खपत की वृद्धि दर है।

निवेश गणना के दौरान, पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) के रूप में छूट दर निर्धारित करें। यह स्वयं की (शेयर) पूंजी की लागत और निवेशित निधियों की लागत दोनों को ध्यान में रखता है। और बदले में, इक्विटी की लागत दीर्घकालिक परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) द्वारा निर्धारित की जा सकती है। एक उपयुक्त चार्ट बनाएं और दर की गणना करें।

छूट की दर निर्धारित करने के लिए अभ्यास में सबसे सामान्य तरीके का उपयोग करें - जोखिम प्रीमियम के आकलन की संचयी विधि। आपको निम्न सूत्र की आवश्यकता होगी:

आर = आरएफ + आर 1 + ... + आरएन, जहां आर - छूट दर, आरएफ - वापसी की जोखिम मुक्त दर, आर 1 + ... + आरएन - जोखिम प्रीमियम।

बाजार हानि, परियोजना बंद होने की संभावना, प्रौद्योगिकी परिवर्तन जैसे जोखिम कारकों को ध्यान में रखने के लिए वास्तविक विकल्प पद्धति का उपयोग करें। हालांकि, यह विधि (साथ ही लाभांश वृद्धि मॉडल या आर्बिट्रेज मूल्य निर्धारण सिद्धांत पर आधारित गणना) को आमतौर पर कई समायोजनों के साथ लागू किया जाता है, जो वास्तविक व्यावसायिक संभावनाओं का आकलन करने के लिए इसके नियमित उपयोग की संभावना को बाहर करता है।

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रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण की मदद से, वित्तीय विश्लेषक निवेश आकर्षण के संदर्भ में कंपनियों का मूल्यांकन करते हैं। यह आपको बहुत विशिष्ट प्रश्नों का उत्तर प्राप्त करने की अनुमति देता है, उदाहरण के लिए, परियोजना में इंजेक्शन की मात्रा निर्धारित करने के लिए।

कैश फ्लो डिस्काउंटिंग का उपयोग कैसे किया जाता है

कैश फ्लो डिस्काउंटिंग एक मूल्यांकन तकनीक है जो आपको भविष्य के लाभों की मात्रा निर्धारित करने की अनुमति देती है। यह विधि प्रतिस्पर्धी फर्मों की कीमतों और मुनाफे की परवाह किए बिना कंपनी का सही मूल्य निर्धारित करती है। उद्यम पूंजीपति निवेश पर भविष्य के प्रतिफल को निर्धारित करने के लिए एक रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण कमीशन करते हैं।

डिस्काउंटिंग का उपयोग अक्सर रियल एस्टेट विश्लेषण के लिए भी किया जाता है। न केवल नकदी प्रवाह को ध्यान में रखा जाता है, बल्कि अन्य लाभ भी: अप्राप्त हानि, कर क्रेडिट, शुद्ध आय। छूट का उद्देश्य संभावित आर्थिक लाभों का मूल्यांकन करना और कंपनी में वित्तीय निवेश की मात्रा की गणना करना है।

नकदी प्रवाह छूट लागू करने के चरण

छूट छह चरणों में होती है। सबसे पहले, संगठन के संभावित भविष्य के संचालन के बारे में सटीक पूर्वानुमान तैयार किए जाते हैं। वे जितने सटीक होंगे, निवेशकों का विश्वास उतना ही अधिक होगा। इसके अलावा, पूर्वानुमान के प्रत्येक वर्ष के लिए सकारात्मक और नकारात्मक नकदी प्रवाह का अनुमान लगाया जाता है, और भविष्य में वित्तीय संसाधनों में वार्षिक वृद्धि की गणना की जाती है। पूर्वानुमान के अंतिम वर्ष के लिए कंपनी के अंतिम मूल्य की गणना की जाती है। छूट कारक निर्धारित किया जाता है। यह सूचक नकदी प्रवाह विश्लेषण के प्रमुख तत्वों में से एक है। यह शामिल जोखिमों को दर्शाता है।

छूट कारक पूर्वानुमान के प्रत्येक वर्ष में धन की कमी और अधिशेष और परियोजना की अंतिम लागत पर लागू होता है। परिणाम एक मूल्य है जो प्रत्येक वर्ष के लिए योगदान की राशि निर्धारित करता है। यदि आप इन मूल्यों को जोड़ते हैं, तो आपको कंपनी का वर्तमान मूल्य मिलता है। भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य से मौजूदा उधार को घटाकर विश्लेषण पूरा किया जाता है। इस प्रकार, परियोजना की वर्तमान लागत का अनुमान लगाया जाता है।

गणना की तकनीकी जटिलता के बावजूद, नकदी प्रवाह छूट इस सरल विचार पर निर्भर करती है कि वर्तमान नकदी भविष्य की नकदी की तुलना में अधिक मूल्यवान है। अर्थात्, वित्तीय इंजेक्शन पर प्रतिफल वर्तमान मूल्य से अधिक होगा। भविष्य में केवल उतनी ही राशि प्राप्त करने के लिए किसी परियोजना में निवेश करने का कोई मतलब नहीं है। एक सौ बीस कल पाने के लिए आज सौ का निवेश करने का विचार बहुत अधिक आकर्षक है।

अन्य सभी मूल्यांकन विधियों के साथ, छूट में इसकी कमियां हैं। मुख्य एक यह है कि, केवल भविष्य के नकदी प्रवाह पर ध्यान केंद्रित करते हुए, यह बाहरी कारकों की उपेक्षा करता है - आय का अनुपात और शेयर की कीमत, आदि। इसके अलावा, चूंकि इस पद्धति में सटीक पूर्वानुमान शामिल है, इसलिए किसी को मूल्यवान होने वाले व्यवसाय के इतिहास, बाजार और प्रकृति का बहुत अच्छा ज्ञान होना चाहिए।

एक वचन पत्र एक बैंक का लिखित दायित्व है, संभवतः एक कंपनी, वचन पत्र में निर्दिष्ट व्यक्ति को एक निश्चित अवधि के भीतर धन का भुगतान करने के लिए। विनिमय के बिल कागज के रूप में जारी किए जाते हैं, क्योंकि वे एक विशिष्ट नाम से जारी किए जाते हैं। डेट पेपर की कोई समय सीमा और राशि नहीं होती है। वचन पत्र चुकाने के बाद, आय और एक निश्चित ब्याज का भुगतान किया जाता है। अब, मूल रूप से, बाजार में हर कोई डिस्काउंट बिल जारी करता है, जिसे कागज में इंगित राशि पर भुनाया जाता है, लेकिन शुरू में वे इसके लिए कम कीमत का भुगतान करते हैं - एक छूट।

बिल बाजार शेयर बाजार के रूप में विकसित नहीं है, लेकिन फिर भी, बांड या बैंक जमा से आय की तुलना में निवेश काफी बड़ी आय ला सकता है। मुझे कहना होगा कि यह निवेश तभी लाभदायक होगा जब आप 1 मिलियन रूबल से प्रचलन में आने वाले हों।

बिल के फायदे

इन प्रतिभूतियों का क्या लाभ है? उनके साथ व्यापार करना लाभदायक क्यों है? जो निवेशक कम समय में बड़े रिटर्न की उम्मीद नहीं करते हैं और उनके पास कुछ भी नहीं रहने की संभावना है, वे निवेश की गई राशि पर एक निश्चित रिटर्न पसंद करते हैं। उनकी पसंद सरकारी बॉन्ड, रोड सर्टिफिकेट, जमा पर पड़ती है। बिलों का उपयोग शायद ही कभी किया जाता है, हालांकि वे अच्छी आय ला सकते हैं। एक नियम के रूप में, बैंक ब्याज और छूट बिल पेश करते हैं।

अक्सर बिलों पर प्रतिफल जमा या बांड पर प्राप्त आय के बराबर होता है। बेशक, यह राज्य की भागीदारी वाले बड़े बैंकों के विश्वसनीय वचन पत्रों को संदर्भित करता है - Sberbank, Gazprombank, VTB।

अनुमानित गणित

छह महीने में Sberbank का बिल प्रति वर्ष 5% की उपज देता है, एक वर्ष में - 6%। एक ही समय में वार्षिक जमा की आय लगभग 9% है। वीटीबी के बांड, "गज़प्रॉमबैंक" प्रति वर्ष लगभग 6% की उपज देते हैं। वैसे, Sberbank एक लाभदायक उत्पाद के रूप में डिस्काउंट बिल भी प्रदान करता है।

केवल कम विश्वसनीयता वाले बिल ही राज्य के स्वामित्व वाले बैंकों के जमा और बांड के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं। लेकिन यह एक बड़ा जोखिम है, यहां निवेशक खुद तय करता है कि बैंकों और वित्तीय कंपनियों में निवेश करना है या नहीं।

एक और महत्वपूर्ण बिंदु

लेकिन बिल का एक बहुत ही महत्वपूर्ण लाभ है: आप इस ऋण पत्र के साथ भुगतान कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, एक अपार्टमेंट या कार के लिए, ऋण आवेदन करते समय इसे संपार्श्विक के रूप में भी स्वीकार किया जाता है।

ऋण पत्र किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित किया जा सकता है, साथ ही साथ बेचा भी जा सकता है।

एक नमूना छूट बिल, साथ ही अन्य प्रकार के लिखित बैंक दायित्वों को इंटरनेट पर देखा जा सकता है।

बिल के विपक्ष

निजी निवेशकों के बीच ऋण प्रतिभूतियां बहुत लोकप्रिय नहीं हैं, क्योंकि उनमें कई कमियां हैं जो किसी व्यक्ति को ऐसे निवेशों पर ध्यान न देने के लिए काफी सक्षम हैं।

सबसे बड़ी कमी निवेश की मात्रा है। निवेशक को एक बहुत धनी व्यक्ति होना चाहिए, जो ऋण प्रतिभूतियों में कम से कम 1 मिलियन रूबल निवेश करने के लिए तैयार हो।

बैंक की विफलता की स्थिति में बैंक बिल सुरक्षित नहीं होते हैं। यह जानते हुए कि रूस में लाइसेंस कितनी बार स्पष्ट रूप से भरोसेमंद बैंकों से भी निरस्त किए जाते हैं, लोग डेट पेपर खरीदकर जोखिम लेने से इनकार करते हैं। कुछ बैंक काम करना जारी रखते हैं, लेकिन वचन पत्र पर चूक कर सकते हैं। ऐसे में निवेशक को पैसा भी नहीं मिलता है।

जिन व्यक्तियों के पास जमा पर पैसा है, वे दिवालियापन प्रक्रिया में सबसे पहले लेनदार हैं, और बिल धारकों को लेनदारों की 5 वीं कतार में भेजा जाता है।

गैर-क्रेडिट संस्थानों में, प्रॉमिसरी नोट्स पर भी चूक हो सकती है।

जल्दी वापसी की कठिनाइयाँ

प्रोमिसरी नोट्स के लिए, जमा की तुलना में अवधि के अंत से पहले धन वापस करना अधिक कठिन होता है, यहां तक \u200b\u200bकि जो धन की जल्दी निकासी की असंभवता के आधार पर निष्कर्ष निकाला जाता है। यही है, अगर किसी निवेशक को तत्काल एक वचन पत्र में निवेश किए गए धन की आवश्यकता होती है, तो उसे द्वितीयक बाजार पर ऋण पत्र बेचना होगा और, सबसे अधिक संभावना है, खरीद मूल्य से भी कम कीमत पर।

बिल कहां और कैसे खरीदें?

यदि, फिर भी, वचन पत्र की सभी कमियों ने निवेशक को नहीं रोका, तो आप लेख के इस भाग में पता लगा सकते हैं कि कागज कैसे और कहाँ से खरीदा जाए।

कंपनियां जो बिल रखना चाहती हैं, वे आमतौर पर इस प्रक्रिया को बैंकों, निवेश कंपनियों को सौंपती हैं जो वित्तीय एजेंट हैं। उदाहरण के लिए, यह Sberbank के साधारण छूट बिलों पर भी लागू होता है। बिल का पहला मालिक एक वित्तीय एजेंट है, अन्य बाजार सहभागी पहले से ही उससे खरीद रहे हैं। इसलिए निजी निवेशक सेकेंडरी मार्केट में पहले से मौजूद सभी बिलों को खरीद लेते हैं।

हालांकि बिल में नकद समकक्ष है, लेकिन स्टॉक एक्सचेंजों पर इसका कारोबार नहीं किया जाता है, इसलिए औसत कीमतों को रूसी बिल ऑफ एक्सचेंज सिस्टम (आरवीएस) के साथ-साथ समाचार एजेंसियों की आधिकारिक वेबसाइटों - फिनमार्केट, इंटरफैक्स में भी देखा जा सकता है।

यहां तक कि अगर आपको एक निश्चित बिल पसंद आया, तो इसे द्वितीयक बाजार में खरीदना असंभव है, आपको एक पेशेवर मध्यस्थ से संपर्क करना होगा। आमतौर पर ये बैंक और निवेश कंपनियां हैं (आईसी "वेल्स-कैपिटल", आईसी "क्षेत्र", उदाहरण के लिए)।

ऋण दायित्व खरीदने की प्रक्रिया अत्यंत सरल है। एक निवेशक एक वित्तीय एजेंट या एक पेशेवर बाजार सहभागी के साथ एक नियमित पेपर खरीद और बिक्री समझौते पर हस्ताक्षर करता है। अपने खाते से लेनदेन के लिए भुगतान करता है और लेनदेन के लिए ब्याज भी देता है।

एजेंटों के लिए कमीशन की राशि लेनदेन राशि के 0.3-2.5% से है। किसी भी स्थिति में, आपके पास कम से कम $100 तैयार होना चाहिए। एक व्यक्ति फिर से उसी मध्यस्थ या वित्तीय एजेंट के लिए आवेदन कर सकता है यदि वह नहीं चाहता है या किसी कारण से बिल की परिपक्वता की प्रतीक्षा नहीं कर सकता है। लेकिन उतनी ही राशि में दोबारा कमीशन देना होगा। इन बारीकियों के कारण छूट बिलों के लिए लेखांकन कुछ आसान नहीं है।

अटकलों की असंभवता

साइटों पर बिलों का व्यापार करना संभव नहीं होगा, इसलिए आपको उनके लिए सट्टा मांग की अपेक्षा नहीं करनी चाहिए। चूंकि हर बार आपको बिचौलियों को कमीशन देना होगा, इसलिए ये सभी ऑपरेशन लाभहीन होंगे। आपको लगभग 13% भी याद रखने की आवश्यकता है, जिसे लेनदेन के लाभदायक होने पर कर अधिकारियों को भुगतान करना होगा। निजी निवेशकों के लिए परिपक्वता से पहले बिल बेचना अत्यंत दुर्लभ है।

सर्बैंक बिल

Sberbank एक ब्याज-असर वाला रूबल बिल और एक मुद्रा बिल प्रदान करता है। उन पर ब्याज के रूप में आय अर्जित की जाती है।

इसके अलावा बिक्री पर एक डिस्काउंट बिल है, वह भी रूबल और विदेशी मुद्रा में। मोचन राशि और खरीद राशि के बीच का अंतर आय, राशि (अंकित मूल्य) और पहले बिल धारक को बिल का विक्रय मूल्य होगा।

वाहक के लिए एक ब्याज-असर ऋण दायित्व एक पूर्व निर्धारित परिपक्वता के साथ और किसी भी अवधि के साथ जारी किया जाता है, लेकिन एक निश्चित तिथि से पहले नहीं। डिस्काउंट बिल और ब्याज बिल के बीच यही अंतर है। लेकिन यह केवल एक सतही दृष्टिकोण है। कुछ और बारीकियाँ हैं।

डिस्काउंट बिलों की पुनर्भुगतान प्रणाली थोड़ी अलग होती है: एक निश्चित तिथि पर या किसी भी दिन, लेकिन बिल में दर्शाई गई तिथि से पहले नहीं।

Sberbank के परिवर्तनीय बिल भी हैं। कागज में लागत अमेरिकी डॉलर या यूरो में लिखी गई है, लेकिन वे जरूरी संकेत देते हैं कि भुगतान भुगतान की तारीख को रूबल में किया जाएगा। ऐसा बिल रूबल के लिए भी खरीदा जाता है।

निवेशक को नोट

वर्तमान में, 200 से अधिक कंपनियों और बैंकों के बिलों का बाजार में कारोबार होता है, उनमें से कई डिस्काउंट बिल भी पेश करते हैं। शेयर बाजार और निवेश कंपनियों के विशेषज्ञ सलाह देते हैं कि निजी निवेशक बैंक बिलों में निवेश करें, क्योंकि सेंट्रल बैंक सभी बैंकों पर सख्त वित्तीय नियंत्रण रखता है और उन्हें आधिकारिक वेबसाइटों पर अपनी वित्तीय स्थिति का खुलासा करने के लिए मजबूर करता है। यहां, यहां तक कि खुद निवेशक, जिसे न्यूनतम ज्ञान है, किसी विशेष बैंक की विश्वसनीयता का आकलन करने में सक्षम होगा।

जोखिम समूह में हमेशा ऐसे बिल होते हैं जिन पर वे बढ़े हुए ब्याज की पेशकश करते हैं, और उनका कारोबार बंद वित्तीय विवरणों वाली अल्पज्ञात कंपनियों द्वारा किया जाता है। बहुत बार, ऐसी कंपनियां साधारण वित्तीय पिरामिड होती हैं। पैसा वापस करना बेहद मुश्किल या असंभव होगा।

वचन पत्र में आमतौर पर सख्त परिपक्वता तिथियां होती हैं। इस दिन या अगले दो बैंकिंग दिनों में अधिकतम धन प्राप्त करने की सलाह दी जाती है। छूट बिल की चुकौती अवधि के अंत में अंकित मूल्य पर स्पष्ट रूप से होती है। बेशक, कोई भी जुर्माना और अतिरिक्त ब्याज नहीं लेता है, वे आम तौर पर आधे रास्ते में निवेशक से मिलते हैं, लेकिन उन्हें अतिदेय बिल का भुगतान न करने का अधिकार है। आप स्वयं धन प्राप्त कर सकते हैं, और इसे किसी वित्तीय एजेंट या दलाल को सौंप सकते हैं जिसने सौदा किया है। लेकिन आपको अभी भी ब्याज देना होगा। इसलिए निजी तौर पर चुकाना अधिक लाभदायक है। वैसे, Sberbank एक साधारण छूट बिल भी प्रदान करता है।

उचित स्वरूपण का महत्व

1930 के जिनेवा बिल ऑफ एक्सचेंज कन्वेंशन ने बिल ऑफ एक्सचेंज और मैच्योरिटी डेट जारी करने के लिए बहुत सख्त नियम निर्धारित किए हैं। यदि आवश्यकताओं में से कम से कम एक का उल्लंघन किया जाता है, तो यह दस्तावेज़ को विनिमय के बिल के रूप में नहीं मानने की अनुमति देगा, इसलिए आपको द्वितीयक बाजार में एक वचन पत्र को सावधानीपूर्वक खरीदने की आवश्यकता है, कई नकली हैं। बिल जारी करने वाले बैंकों या कंपनियों को उल्लंघन के साथ तैयार किए गए बिल को रद्द करने से इनकार करने का अधिकार है।

द्वितीयक बाजार पर सबसे जाली वचन पत्र Sberbank और Gazprombank की प्रतिभूतियां हैं, क्योंकि वे केवल वही हैं जो मुख्य रूप से बाजार में कारोबार करते हैं।

अगर कोई निवेशक किसी बिचौलिए के जरिए बाजार में काम करता है तो भी आपको उसकी शालीनता और पेशेवराना अंदाज पर पूरी तरह भरोसा नहीं करना चाहिए। किसी भी मामले में, आपको कागज की प्रामाणिकता के लिए दराज से अतिरिक्त विशेषज्ञता का अनुरोध करना होगा।

कई वित्तीय पेशेवरों का मानना है कि एक वचन पत्र व्यक्तियों के लिए निवेश नहीं है। जो लोग उनसे सहमत नहीं हैं, उन्होंने हर चीज की गणना की है, इसका विश्लेषण किया है और जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, एक तिमाही, आधा साल या एक साल के अंत के करीब बिल खरीदना बेहतर है। फिर बाजार पर रूबल की आपूर्ति कम हो जाती है, और वित्तीय एजेंट पुनर्भुगतान पर अधिक अनुकूल ब्याज देते हैं।

निष्कर्ष

इसलिए, निजी व्यक्ति को स्वयं यह तय करने की आवश्यकता है कि वह विनिमय के बिल में निवेश करने के लिए तैयार है या नहीं। अब बाजार में इन ऋण प्रतिभूतियों को डिस्काउंट बिल द्वारा दर्शाया जाता है। यानी आय खरीद मूल्य और मोचन राशि के बीच का अंतर है। तारीख पर बिल का भुगतान सख्ती से करना वांछनीय है, अन्यथा वे भुगतान करने से मना कर सकते हैं। बिलों में लाभकारी रूप से निवेश करने के लिए, लेन-देन पूरा करने के लिए आपके पास कम से कम 1 मिलियन रूबल होना चाहिए, अन्यथा यह लाभहीन होगा। अर्ध-वार्षिक बिलों के लिए, वे औसतन 5-7% प्रति वर्ष देते हैं। बेशक, उच्च ब्याज दरें हैं, लेकिन यहां सब कुछ खोने का जोखिम बहुत बड़ा है। यदि आप किसी बिल में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो भी आप इसे स्वयं नहीं खरीद पाएंगे, आपको एक मध्यस्थ की आवश्यकता होगी - एक दलाल, बैंक, निवेश कंपनियां। लेन-देन करते समय, वे लेन-देन की राशि और दराज के आधार पर 0.3-2.1% से कमीशन लेते हैं। बैंकों में बिल खरीदना बेहतर है, क्योंकि सेंट्रल बैंक एक सख्त नीति अपनाता है, और किसी भी बैंक के वित्तीय परिणाम उसकी आधिकारिक वेबसाइट पर देखे जा सकते हैं और खरीद का निर्णय ले सकते हैं।

हमने 09/10/17 से पहले बिल देखते ही खरीदे। 3,000 रूबल की कीमत पर। उनका अंकित मूल्य 5000 रूबल है। प्रतिशत के बारे में कुछ नहीं कहा गया है। लेखांकन में एक वचन पत्र पर छूट को कैसे ध्यान में रखा जाए। और कर.खाते? हम इस बिल को समय से पहले फिर से बेच सकते हैं।

प्राप्त बिल पर छूट के लेखांकन और कराधान में प्रतिबिंब का क्रम, साथ ही इसकी गणना, उत्तर के लिए तर्क में दी गई सिफारिश में पाई जा सकती है।

ओलेग खोरोशी,

प्राप्त बिल पर लेखांकन और कराधान ब्याज (छूट) में कैसे प्रतिबिंबित करें

लेखांकन

एक लेखा प्रमाण पत्र के साथ विनिमय के बिल पर ब्याज या छूट की राशि की गणना करें * (6 दिसंबर, 2011 के कानून के अनुच्छेद 9 के भाग 1, संख्या 402-एफजेड, रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 328 के अनुच्छेद 4 )

लेखांकन: छूट बिल

लेखांकन में एक बिल पर छूट को प्रतिबिंबित करें, जिसके आधार पर यह किस बिल के लिए प्रदान किया जाता है:
- एक वचन पत्र के लिए जिसे वित्तीय निवेश के रूप में माना जाता है (विशेष रूप से, किसी तीसरे पक्ष का एक वचन पत्र);*
- एक बिल पर, जिसे प्रतिपक्ष द्वारा ऋण के भुगतान की गारंटी के रूप में जिम्मेदार ठहराया जाता है (विशेष रूप से, प्रतिपक्ष का अपना बिल, जिसे संगठन को माल (कार्य, सेवाओं) के लिए सुरक्षा के रूप में प्राप्त होता है)।

वित्तीय निवेशों के लिए छूट बिलों के रूप में खाते के लिए, संगठन को निम्नलिखित विकल्पों का उपयोग करने का अधिकार है: *
- छूट के लिए समायोजित अधिग्रहण लागत (मूल लागत) पर एक वचन पत्र के लिए लेखांकन। उसी समय, छूट की राशि समान रूप से संगठन की गतिविधियों के वित्तीय परिणाम से संबंधित होती है;
- बिना छूट के अधिग्रहण (प्रारंभिक लागत) की लागत पर बिल के लिए लेखांकन।

लेखांकन उद्देश्यों के लिए लेखांकन नीति में चयनित विकल्प को सुरक्षित करें।

प्रदान की गई सेवाओं के भुगतान में प्राप्त किसी तीसरे पक्ष के बिल पर छूट के लेखांकन में प्रतिबिंब का एक उदाहरण। लेखांकन उद्देश्यों के लिए संगठन की लेखा नीति बिल के संचलन की अवधि के दौरान वित्तीय परिणामों के लिए छूट का एक समान आवंटन प्रदान करती है *

24 फरवरी को, अल्फा एलएलसी को मास्टर प्रोडक्शन कंपनी एलएलसी द्वारा पहले प्रदान की गई परामर्श सेवाओं के भुगतान में 100,000 रूबल के अंकित मूल्य के साथ एक तीसरे पक्ष से ब्याज मुक्त वचन पत्र प्राप्त हुआ।

एक वचन पत्र द्वारा भुगतान की गई सेवाओं की लागत 59,000 रूबल है। (वैट सहित - 9000 रूबल)। वचन पत्र की नियत तारीख 2 अगस्त है।

डेबिट 58-2 क्रेडिट 62
- 59,000 रूबल। - प्रदान की गई सेवाओं के भुगतान में एक तृतीय पक्ष वचन पत्र प्राप्त किया।

लेखांकन उद्देश्यों के लिए लेखांकन नीति वचन पत्र पर छूट के एक समान लेखांकन के लिए प्रदान करती है। अल्फा के एकाउंटेंट ने फरवरी के लिए छूट की राशि निम्नानुसार निर्धारित की:
(100,000 रूबल - 59,000 रूबल): 159 दिन x 4 दिन = 1031 रूबल।

फरवरी के अंत में, लेखांकन में निम्नलिखित प्रविष्टि की गई:

डेबिट 58-2 क्रेडिट 91-1
- 1031 रूबल। - फरवरी के लिए छूट की राशि द्वारा वचन पत्र के पुस्तक मूल्य के समायोजन को दर्शाता है।

जब छूट राशि (दूसरा विकल्प) के एक समान वितरण के बिना वचन पत्र के लिए लेखांकन करते हैं, तो वचन पत्र अपनी मूल लागत पर हर समय उस संगठन के स्वामित्व में परिलक्षित होता है। उसी समय, छूट संपत्ति के मूल्य और संगठन के वित्तीय परिणामों को प्रभावित नहीं करती है।

इस लेखांकन विकल्प के साथ, बिल के समाप्त होने पर बिल पर छूट को ध्यान में रखा जाना चाहिए, विशेष रूप से, ऑपरेशन से वित्तीय परिणाम के रूप में इसके मोचन के समय।*

यदि कोई संगठन प्रोद्भवन के आधार पर आयकर की गणना करता है, तो इसके लिए जिम्मेदार राशि में हर महीने आय में एक बिल पर ब्याज (छूट) की राशि को ध्यान में रखें * (रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 271 के खंड 6) .

एक बिल का भुगतान करते समय, देनदार से प्राप्त ब्याज (छूट), जिससे संगठन ने पहले आयकर का भुगतान किया था, को आय में शामिल नहीं किया जाना चाहिए यदि उनकी राशि को पहले से ही कराधान में शामिल किया गया है * (अनुच्छेद 248 के खंड 3) और रूसी संघ का टैक्स कोड)।

यदि कोई संगठन पीबीयू 18/02 के अनुसार, छूट की राशि के समायोजन के बिना ऐतिहासिक लागत पर वित्तीय निवेश के रूप में लेखांकन में एक वचन पत्र को दर्शाता है, तो एक कटौती योग्य अस्थायी अंतर उत्पन्न होता है और संबंधित आस्थगित कर संपत्ति उत्पन्न होती है। इसका भुगतान बिल पर भुगतान की प्राप्ति के समय किया जाएगा। यह पैराग्राफ और पीबीयू 18/02 से आता है।

ओलेग खोरोशी,रूस के वित्त मंत्रालय के कर और सीमा शुल्क नीति विभाग के कॉर्पोरेट लाभ कर विभाग के प्रमुख

ब्याज गणना

प्राप्त बिल पर ब्याज की गणना निम्नलिखित संकेतकों पर निर्भर करती है:

वह राशि जिस पर ब्याज लगाया जाता है;
बिल पर ब्याज दर;
उस अवधि की अवधि जिसके लिए गणना की जाती है (उदाहरण के लिए, एक महीना)।

एक महीने के बिल पर ब्याज की राशि निर्धारित करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:

जिस दर पर ब्याज लिया जाता है, वह बिल पर ही अंकित होता है। यदि दर बिल में शामिल नहीं है, तो इसे ब्याज मुक्त माना जाता है।*

यह प्रक्रिया लेखों और अनुमोदित विनियमों का अनुसरण करती है

छूट गणना

प्राप्त वचन पत्र पर छूट की गणना निम्नलिखित कारकों पर निर्भर करती है:*

छूट की कुल राशि (बिल के नाममात्र और प्रारंभिक मूल्य के बीच का अंतर);
बिल के संचलन की अवधि के अंत तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या (यानी, अंतिम दिन तक जब इसे भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है);
उस महीने की अवधि जिसके लिए गणना की जाती है।

एक महीने के लिए एक वचन पत्र पर छूट की राशि निर्धारित करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:*

मासिक छूट राशि

बिल का नाममात्र मूल्य

–

बिल का मूल मूल्य (अधिग्रहण मूल्य)

विनिमय के बिल की समाप्ति तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या

एक्स

महीने के कैलेंडर दिनों की संख्या जिसके दौरान बिल का स्वामित्व संगठन के पास था

यह गणना प्रक्रिया पीबीयू 19/02 के पैराग्राफ 22, पैराग्राफ और पीबीयू 9/99, अनुच्छेद 43 के पैराग्राफ 3 और रूसी संघ के टैक्स कोड के अनुच्छेद 328 के पैराग्राफ 4 से होती है।

एक नियम के रूप में, संचलन अवधि की समाप्ति (अंतिम दिन जब बिल भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जा सकता है, या इस तिथि का कोई संकेत) बिल पर ही इंगित किया जाता है * (कला। संख्या 104/1341)। उदाहरण के लिए, यह शिलालेख हो सकता है "बिल निम्नलिखित तिथि पर देय है: 24 दिसंबर, 2010।"

एक महीने में कैलेंडर दिनों की संख्या को सही ढंग से निर्धारित करने के लिए, जिसके दौरान बिल संगठन के स्वामित्व में था, आपको यह जानना होगा:*

जिस तारीख से आप छूट का वितरण शुरू करना चाहते हैं;
जिस तारीख को आप प्रोद्भवन रोकना चाहते हैं।

छूट के वितरण के अंतिम दिन पर विचार करें:

लेखांकन या कर लेखांकन में महीने का अंतिम दिन (यदि इस तिथि को बिल संगठन की संपत्ति है);
जिस दिन संगठन की संपत्ति से वचन पत्र सेवानिवृत्त हो जाता है (उदाहरण के लिए, जब ऋण के कारण प्रतिपक्ष को बेचा या स्थानांतरित किया जाता है);
वह दिन जब बिल को मोचन के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए (बिल परिसंचरण अवधि की समाप्ति)।

एक महीने के लिए तीसरे पक्ष के वचन पत्र पर छूट की गणना करने का एक उदाहरण*

12 जनवरी, 2010 को अल्फा सीजेएससी (विक्रेता) ने कुल 118,000 रूबल की राशि के लिए जर्म्स ट्रेडिंग कंपनी एलएलसी (खरीदार) के साथ माल की एक खेप की आपूर्ति के लिए एक अनुबंध में प्रवेश किया। (वैट सहित - 18,000 रूबल)। अनुबंध 23,600 रूबल की राशि में अग्रिम भुगतान के खरीदार द्वारा भुगतान के लिए प्रदान करता है। (वैट सहित - 3600 रूबल)। उसी दिन, हेमीज़ ने अल्फा को एक तीसरे पक्ष (रूस के सर्बैंक) से एक अग्रिम भुगतान के रूप में 40,000 रूबल के अंकित मूल्य के साथ एक वचन पत्र सौंपा। वचन पत्र की नियत तारीख 31 मार्च, 2010 है। इस दिन, अल्फा ने छुटकारे के लिए बिल पेश किया।

- जनवरी के लिए:
(40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन x 19 दिन = 3995 रूबल;

- फरवरी के लिए:
(40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन x 28 दिन = 5887 रूबल;

- मार्च के लिए:
(40,000 रूबल - 23,600 रूबल): 78 दिन x 31 दिन = 6518 रूबल।

महीने के लिए प्रतिपक्ष के अपने वचन पत्र पर छूट की गणना का एक उदाहरण

उसी दिन, हेमीज़ ने माल के लिए भुगतान सुरक्षित करने के लिए, 11 जनवरी, 2010 को जारी किए गए 140,000 रूबल के अंकित मूल्य के साथ अल्फा को अपना स्वयं का वचन पत्र सौंप दिया। वचन पत्र की नियत तारीख 31 मार्च, 2010 है। इस दिन, अल्फा ने छुटकारे के लिए बिल पेश किया।

अल्फ़ा के एकाउंटेंट ने उस पूरे समय के दौरान प्रत्येक रिपोर्टिंग अवधि (महीने) के लिए छूट राशि की गणना की, जब बिल संगठन के स्वामित्व में था (13 जनवरी से 31 मार्च, 2010 तक)। बिल संचलन अवधि की समाप्ति तक शेष कैलेंडर दिनों की संख्या 78 दिन (19 दिन + 28 दिन + 31 दिन) है।

तीसरे पक्ष के प्राप्त वचन पत्र पर छूट की राशि थी:

- जनवरी के लिए:
(140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन x 19 दिन = 5359 रूबल;

- फरवरी के लिए:
(140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन x 28 दिन = 7897 रूबल;

- मार्च के लिए:
(140,000 रूबल - 118,000 रूबल): 78 दिन x 31 दिन = 8744 रूबल।